欧式期权时间价值？

1. 期权的内在价值与时间价值

在欧式看跌期权中，期权的时间价值可能会小于0。当标的物的价格S接近0时，期权的实值程度越深，内涵价值超过期权价格的部分就越多，因此期权时间价值就越小。当S=0时，期权的内涵价值等于K，而期权的时间价值为0。

期权价格（或者说价值）=期权的内在价值+期权时间价值

2. 期权内在价值

期权的内在价值是指多头行使期权时可以获得的收益现值。对于看涨期权来说，在标的物价格大于执行价格K时，期权的内涵价值为S-K；对于看跌期权来说，在标的物价格小于执行价格K时，期权的内涵价值为K-S。

3. 期权时间价值

期权时间价值，也称为外在价值，是指期权买方为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。期权的时间价值受到多个因素的影响，包括转股的剩余期限、标的物价格的历史波动率以及当前标的物价格。

4. 欧式期权的时间价值为负

在有效期的正常交易时间内，即使期权的权利金低于内涵价值，即处于实值状态的欧式期权也可能具有负的时间价值。这是因为欧式期权只能在到期时才能行权，买方无法立即出售该期权。当期权处于充分的深度实值时，欧式看跌期权的时间价值可能为负。

5. 欧式期权的买卖策略

由于欧式期权只能在到期时行权，买方在购买之后无法立即卖出，因此欧式期权可以存在时间价值小于0的情况。在购买欧式看跌期权时，买方预期标的物的价格可能会下跌，从而获得盈利。如果期权处于实值状态且剩余期限较短，时间价值可能会非常低甚至为负，这就需要谨慎对待交易策略。

6. 欧式期权的行权时间

欧式期权是指买方只能在期权到期日当天才能行使的期权。在亚洲区的金融市场中，规定行使期权的时间是期权到期日的北京时间下午14:00。过了这个时间，即使期权仍有价值，买方也无法行使。

欧式看跌期权的时间价值可能为负，期权的内涵价值与时间价值共同决定了期权的价格。买方在购买欧式看跌期权时需谨慎，考虑到期权的实值程度、剩余期限以及预期价格变动。合理的买卖策略能够帮助买方获得更好的投资回报。