投资者情绪指标有哪些 投资者情绪指标选取与构建

投资者情绪指标有哪些 投资者情绪指标选取与构建

1. 投资者情绪代理变量

2017年5月24日选取的投资者情绪代理变量分别为:换手率(turn)、封闭式基金折价率(cefd)、投资者新增开户数(open)和消费者信心指数(cci),选取的宏观经济变量为同比消费价格指数(cpi)、宏观经济景气指数。

2. 情绪对市场走势的可预测性

2022年7月1日情绪对市场走势的可预测性表现为:情绪是投资者预期的体现、情绪具有自我实现的能力、情绪包含了错误定价的信息。

3. 中信建投策略-投资者情绪指数的构建

中信建投策略-投资者情绪指数的构建为了捕捉A股市场情绪,他们使用了特定的指标来量化和分析投资者情绪。

4. 投资者情绪监控指标体系

2023年3月3日中信证券的一份关于投资者情绪指数编制的报告中,提出通过五类指标构建投资者情绪的监控指标体系,包括市场整体类指标、市场结构类指标、等不同方面的指标。

5. 综合指标的代表

构建综合指标的代表是Baker和Wurgler(2006)构建的综合指标BW指数,这个指标被广泛用于有关投资者情绪的研究中。

6. 投资者情绪指标构建方法

目前学术界对于投资者情绪的构建主要可以分成主观性指标、客观性指标以及综合性指标。主体性指标直接指示投资者情绪状态，而客观性指标则是间接反映投资者情绪。

7. 投资者情绪指标选取的主要类别

国外对于投资者情绪指标的选取主要包括客观指标和主观指标两类。客观指标包括封闭式基金折价、IPO发行量、交易量等；主观指标包括个体投资者协会指数、证券分析师情绪指数等。

8. 投资者情绪与债券收益率之间的关系

低评级债券相较于高评级债券收益率差增加时,表明投资者寻求安全资产的需求上升,风险偏好程度降低,出现恐慌情绪,指标与情绪呈现负相关关。